忽然崩了，清晨大跳水！特朗普“发问”，暴升25%！深夜宣告：降息50基点！“特朗普买卖”影响几许？

liukang20243个月前 (05-01)吃瓜热门219

贵金属大跳水！

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23日晚，此前接连创下前史新高的黄金大跳水！现货黄金盘中跌破2710美元/盎司，较日高回落近50美元/盎司，尾盘时跌1.21%，报2715.82美元/盎司。现货白银、COMEX期银大跌4.00%。到收盘，COMEX黄金期货跌1.12%报2729美元/盎司，COMEX期银跌3.3%报33.885美元/盎司。

商场调查人士说，这种跌落或许反映了必定程度的获利回吐。也有商场分析称，黄金全体微弱的上升趋势标明，任何批改都或许是时间短的，之后更广泛的牛市趋势将康复。黄金在一切时间结构（短期、中期和长时间）上都处于稳步上升趋势中，鉴于“趋势是你的朋友”的格言，黄金倾向于有更多的上行空间。若能企稳在2750美元上方，多头或许会将目光投向3000美元大关。

加拿大央行降息50个基点，美联储“褐皮书”：美大都区域制造业活动有所下降

23日晚，加拿大央行宣告，降息50个基点，将基准利率从4.25%降至3.75%，契合商场预期，为接连第四次降息。

本年6月，加拿大宣告降息25个基点，敞开钱银宽松周期，成为首个降息的G7国家。随后的两次会议上，加拿大央行均降息25个基点。

加拿大中心银行行长麦克勒姆称，鉴于通货膨胀率现已降至2%的方针值，央行的方针是坚持这一水平，因此决定将利率下调50个基点。

麦克勒姆暗示，未来或许会有更多降息办法，但详细的时间点和降息的规划没有确认。

加拿大央行忽然大幅降息的首要原因或许是，加拿大经济下行危险正在加大。

加拿大皇家银行发布陈述称，加拿大经济体现欠安，迫使央行大幅降息。GDP增速远低于央行预期，失业率也在攀升。决策者忧虑高利率导致经济过度疲软。加拿大央行以为利率改动对经济影响存在滞后，因此迫切需求将利率降至中性区间2.25%～3.25%。

加拿大皇家银行估计，加拿大央即将进一步降息，避免经济疲软接连至2025年下半年，估计12月再降息50个，下一年中期利率降至2%。

当地时间10月23日，美联储发布全国经济形势调查陈述（也称“褐皮书”）。据“褐皮书”显现，全体而言，自9月初以来，简直一切区域的经济活动都根本没有改动，只要里士满和芝加哥两个区域略有添加，大大都区域的制造业活动有所下降。

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依据“褐皮书”，银行业活动全体安稳或略有上升，借款需求则呈现混合趋势，一些区域指出因为利率下降，远景有所改善。顾客开销陈述显现状况纷歧，部分区域注意到购买构成发生了改动，首要转向了价格更低的替代品。房地产商场活动全体坚持安稳，全美大部分区域的房子库存持续添加，房子价格根本坚持安稳或略有上涨。时间短的码头工人停工只对经济形成了细微的暂时性搅扰。飓风形成的危害影响了作物，并导致东南部的商业活动和旅游业暂停。农业活动相等或略有下降，一些农作物价格仍处于无利可图的低位。动力活动也保持不变或略有下降，较低的动力价格紧缩了生产商的赢利空间。虽然不确认性添加，但相关人士对长时间远景仍持乐观情绪。

特朗普忽然“开炮”，特朗普概念股一度涨超25%

美国大选接近决胜时间，特朗普忽然“开炮”。当地时间10月22日，英国《金融时报》网站报导，美国前总统、共和党总统提名人特朗普指控英国工党，经过“不合法的外国竞选协助和干涉”来协助他的竞争对手、民主党总统提名人哈里斯竞选。特朗普竞选团队现已向联邦选举委员会投诉，称英国工党支撑哈里斯的行为是公开“干涉美国大选”。

美国总统拜登周二表明，前总统、共和党总统提名人唐纳德·特朗普是对民主的要挟，应该在“政治上”被关起来。

拜登进一步解说称，特朗普想无视美国宪法的保证。他说，假如特朗普打败民主党提名人卡玛拉·哈里斯，“咱们的民主将遭到要挟”。

此外，拜登在最新讲话中还正告说，假如特朗普胜选，美国将会被改动。

“咱们能做的只要两件事：要么保证他不会赢；但假如他赢了，就要保证咱们民主党能在国会取得最多的大都座位。”他弥补说。

当时美国大选现已进入最终两周倒计时，最新民调显现，两位提名人旗鼓相当。当地时间周二，路透社/益普索民调显现，哈里斯以46%对43%的支撑率稍微领先于特朗普。

值得注意的是，特朗普概念股美股盘前大涨，Phunware涨超25%，特朗普媒体科技集团涨超4%。到收盘，Phunware涨21.48%。

“特朗普买卖”对贵金属和原油影响几许？

本周特朗普和哈里斯的全体民调支撑率均较此前有所上行，但特朗普在摇晃州民调成果均超越哈里斯。从特朗普的施政办法来看，包含减税、对进口产品加征关税和扩展财政开销等方针都将推升通胀，例如对内推动减税法案，将影响内需、给 CPI 形成较大上行压力；对外大规划驱赶移民和加征关税则会从供应端推升通胀。用10年期美债的利差与TIPS收益率衡量通胀预期，到10月22日，该目标升至2.33个百分点，9月10日一度降至2.02个百分点。

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“特朗普买卖”东山再起将影响哪些产品？对此，广州金控期货研究所副总经理程小勇告知记者，该买卖逻辑利好黄金，因通胀预期反弹会影响黄金的出资需求；关于美股而言也是利好，因为美国经济数据较为坚硬，且假如特朗普在大选中取胜，将有利于其推广减税方针，利好居民消费，带来股市财富效应。关于美债而言，短期是利空的，因再通胀预期会下降商场对美联储降息预期。且有利于美元走强，因特朗普奉行“强美元”的方针。

广发期货贵金属研究员叶倩宁表明，若特朗普再度中选美国总统，将有利于在财政和减税方针上一起合作经济添加，其关于动力和基建工业的方针推动或愈加顺畅，因为共和党愈加倾向于开展传统化石动力工业，若能在动力挖掘和化石燃料运用约束上有打破，长时间扩展供应或许会约束原油和天然气等价格，基建方面则或许添加相关黑色和有色制品的需求，提振产品价格。因为总统在关税方针方面话语权较大，若特朗普中选后进一步扩展和我国之间的买卖抵触，对我国出口美国占比较大的机械设备、纺织和金属化工原材料等工业的影响或许首战之地，对应的产品价格短期或许会上涨。短期来说，特朗普的方针建议愈加倾向影响经济带来通胀上行，叠加美联储钱银方针将进一步宽松，因此美元指数和美债收益率或持续反弹，贵金属遭到产品特点提振上涨趋势将接连。

期货日报记者注意到，近期贵金属价格持续上涨，其我国内外黄金价格不断创下前史新高。

“黄金大涨的原因有三方面：一是10月地缘政治抵触导致避险买盘攀升。例如中美博弈（台海问题）、俄乌抵触、巴以抵触晋级和朝鲜半岛危机，将黎巴嫩、伊朗、韩国和朝鲜等卷进其间，当时武装抵触到达80年来的最高水平，经济添加和金融商场的不确认性大幅攀升。反映金融商场惊惧心情的VIX指数在10月上旬一向处于20以上，20以上往往被视为金融商场呈现惊惧。二是出资需求并没有因美元实践利率反弹而下降，这意味着此前咱们估计的出资需求回归成为黄金上涨的第二轮驱动得到验证。数据显现，10月22日，全球最大的黄金ETF-SPDR持有黄金升至895.24吨，去年同期为860.07吨。三是全球去美元化带来的央行购金热潮。”程小勇说。

值得注意的是，白银在贵金属牛市中往往扮演跟随的人物，虽然全球光伏装机量尤其是我国光伏装机量在前三季度增速放缓，白银的工业需求削弱，可是金银比价过高，白银的出资需求也会驱动出资者在黄金价格上涨过程中回补白银的多头。

叶倩宁介绍，还有钱银方针方面的要素，欧洲央行10月14日发布最新利率抉择，按期降息25个基点，为本次降息周期第三次降息。欧央行在抉择声明中调整了关于通胀的遣词，估计通胀将在下一年回到2%，从前估计在2025年下半年到达2%。现在商场估计欧洲央行12月将降息25个基点，到下一年6月还会有大约122个基点的降息。而美联储在9月以相对急进的50个BP发动降息周期后，虽然近期官员面临美国工作微弱通胀反弹的状况表态都较慎重使持续大幅降息的或许性下降，但大都官员肯定将持续下调利率水平的情绪。虽然未来存在经济“软着陆”或“二次通胀”的危险，但现在欧美钱银宽松方针预期对金银的利多驱动更大。

关于贵金属的短期和长时间的走势，程小勇以为，贵金属涨势还没完毕，可是存在调整的危险，危险来源于美联储假如11月不降息，那么美元实践利率反弹起伏过大，仍是会影响黄金的出资需求，导致黄金呈现平仓获利式调整。但是长时间来看，黄金的牛市远没有完毕，从前史经验来看，一个钱银系统的重建或许黄金对应的锚（美元）呈现问题，黄金的牛市不会在很短时间内完毕。

“短期看地缘政治的危险和全球央行宽松周期都将持续利好贵金属的走势，但中长时间看走势或许遭到美国大选成果的影响。新的领导人上台若带来各个区域抵触的晋级，则金银价格易涨难跌，但若停息抵触，或许带来危险落地的利多出尽，行情呈现回调。而钱银周期的影响则需求重视美国经济运转的状况是否呈现“软着陆”或是“实质性阑珊”，若是前者或许按捺美联储降息的脚步，一起利好美元财物镇压贵金属，若是呈现经济阑珊则影响美联储进一步下调利率水平利好贵金属走强。”叶倩宁说。

记者注意到，“特朗普买卖”对油气也有必定的影响。

“关于油气方面的情绪存在不合，2018年特朗普退出伊核协议，约束伊朗原油出口，油价攀升，但其建议放松环境监管，给予传统动力税收优惠，然后中期提高美国油气产值，添加油气出口，利空油价；哈里斯则接连民主党的约束石油石化开支，因此美国油气产值增幅受限，必定程度上给到油价以支撑。”海证期货能化研究员郑梦琦说。

关于近期原油价格走势震动偏弱，郑梦琦以为，一是国庆假日期间推高油价的地缘危险正在衰退，中东形势虽依然存在发酵的或许，但扩展的或许性正在下降，然后使得伊朗断供的概率下滑。二是跟着利比亚不可抗力的免除，其原油产值加快上升，现在已康复至正常水平，即从9月54万桶/天的原油产值康复至超110万桶/天。三是商场对全球原油的需求预期不断下调，OPEC在其月报中，接连三个月下调2024年的全球原油需求预期，并下调2025年的需求预期；IEA和EIA也下调了今明两年的全球原油需求预期。全体来看，需求预期的走弱，以及12月OPEC+逐渐放松减产，全球原油供需格式或将由赤字走向过剩，约束油价的上方空间。

本文源自：期货日报

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